公元424年吐谷浑阿豺逝世后，他同母异父的兄弟吐谷浑慕璝继位（慕容慕利延之兄），当时的吐谷浑毕竟是一个边塞小国，国力相比于中原大国犹如以卵击石，所以吐谷浑人一再认为应当有所归属，有一棵大树想依靠肯定比自己夹缝生存要好得多，毕竟“大树底下好乘凉”。

　　慕璝纵然有才干，有作为，将吐谷浑国发展的比较强大，但不得不低头，作为当时大国北魏的边塞附庸。吐谷浑慕璝一直统领族人，安分守己，与北魏之间关系十分密切，同时借此时机双边贸易，发展自身经济。

　　公元430年，北魏皇帝拓拔焘（字佛狸），经过公元426－公元427年两次进击胡夏取得不错的战果，决定第三次进击胡夏，特别诏书邀请吐谷浑慕璝出军协同作战。慕璝接昭后，亲率骑兵三万与胡夏国后路堵截。

　　拓拔焘率军攻打关中之地，胡夏军队无力抵抗，北魏军队高歌猛进，一路攻取安定、平凉、临晋、武功、长安，关中之地尽收。胡夏国君主赫连定与将军赫连靖风、赫连照等人领胡夏军向关外逃窜，企图保存实力，报仇复国。

　　吐谷浑慕璝大军在关外金城埋伏胡夏军队，胡夏军不知吐谷浑帮扶北魏政权，只顾向关外逃窜，全军警觉度不高，吐谷浑慕璝认为这是建功的好时机，与金城外三十里处，采用骑兵奇袭。

　　吐谷浑大军杀入胡夏军阵营，胡夏人顿时瞠目结舌，不知所措。一个个待宰的羔羊被屠刀手斩下头颅。在丝毫没有反抗的情况下近万胡夏人被无情的宰杀。

　　赫连定好不容易趁着混乱悄然脱身，逃亡陇西，在途中被围追上来的吐谷浑人活捉了。吐谷浑慕璝斩下他的头颅，送与北魏皇帝拓拔焘，拓拔焘龙颜大悦，下诏褒奖吐谷浑慕璝，封其为“西秦王”、“大将军”，并且由于他的卓越功绩，将关外的金城、枹罕、陇西三地分封给吐谷浑国，交于其管理。

　　另一方面，南朝宋文帝，为了拉拢吐谷浑一同对抗北魏，加封吐谷浑慕璝为宋征西大将军，秦、河二州刺史，陇西王，由于南朝宋的强大，吐谷浑慕璝也不敢违其意愿，另外由于北魏政权的不稳定性，慕璝又怕其出尔反尔，所以也拉近了与南朝宋的关系。一时间，吐谷浑在两大政权之间，可以说是左右逢源、春风得意。

　　后来，公元1205年，南宋词人辛弃疾还作词提及到这场伟大的战役：

　　永遇乐·京口北固亭怀古

　　千古江山，英雄无觅，孙仲谋处。舞榭歌台，风流总被，雨打风吹去。斜阳草树，寻常巷陌，人道寄奴曾住。想当年，金戈铁马，气吞万里如虎。

　　元嘉草草，封狼居胥，赢得仓皇北顾。四十三年，望中犹记，烽火扬州路。可堪回首，佛狸祠下，一片神鸦社鼓。凭谁问，廉颇老矣，尚能饭否。

　　之后的两代君主，吐谷浑慕利延、吐谷浑拾寅，依旧继承吐谷浑慕璝的执政理念，采用“双边外交”政策，两边讨好、两边都不得罪，但是毕竟老话说得好“春风得意马失前蹄”，脚踏两只船是不可能长久的，夹缝中求生存、谋发展也是难以维系的，更何况对于一个强大的国家来说除掉一个附庸国就犹如捏死一支蚂蚁般容易。

　　在北魏拓拔焘时期，念于吐谷浑国往日的功绩，对其双边政策行为，睁一只眼闭一只眼就过去了。但一个主子一个新政策，北魏文成帝拓跋浚继位，他不能容忍吐谷浑的不专一，他醋意大发，终于以吐谷浑拾寅向宋明帝进贡珍兽为由，下诏书征讨吐谷浑。那么接下来，吐谷浑命运如何呢？