徐知诰因为镇南节度使、太尉兼中书令李德诚、德胜节度使兼中书令周本的地位高声望大，想让他们率领众将吏推戴自己当皇帝。周本说：“我受先王大恩，自从徐温父子擅权用事，恨自己不能挽救杨氏的危难，现在又让我干这种事，可以吗？”他的儿子周弘祚强迫他干，不得已与李德诚率领诸将到江都上表吴主杨溥，陈述徐知诰的功德，请吴主施行册命，又到金陵向徐知诰劝进。宋齐丘对李德诚的儿子李建勋说：“令尊是太祖的元勋，今天名声扫地了。”这个时候，吴宫发生许多妖异的事情，杨溥说：“吴国的福祚大概将要完了！”左右的人说：“这是天意，不是人事所能改变的啊！”
天福二年（937年）正月，吴国太子杨琏娶了齐王徐知诰的女儿做妃子。
徐知诰开始在驻地修建太庙、社稷祭坛、更改金陵为江宁府（今南京），牙城（军中主帅或主将所居的城）称作宫城，府中的厅堂称为殿；委任左、右司马宋齐丘和徐玠为左、右丞相，马步判官周宗、内枢判官黟（yī）县（今AH黟县）人周廷玉为内枢使。其余百官，都和吴国的制度一样。置建骑兵8个军，步兵9个军。
二月初五，杨溥让宜阳王杨璪去西都金陵，册命齐王。齐王徐知诰接受册命，在辖境以内实行大赦，册立王妃称作王后。
三月，齐王徐知诰册立他的儿子徐景通为王太子；徐景通坚决辞谢不接受。徐知诰又追尊他的父亲忠武王徐温为太祖武王，他的母亲明德太妃李氏为王太后。十九日，更改自己的名字为诰。
五月，齐王徐诰采用宋齐丘的计谋，想要勾结契丹（东北地区的一个民族，907年建立契丹国，后改称辽，统治中国北方）来取得对中原的统治，遣派使者用美女、珍玩宝货从海上送去以修好，契丹主耶律德光也遣派使者回报他。
七月，吴国同平章事王令谋到金陵劝徐诰接受杨溥的禅让，继位当皇帝，徐诰辞让不接受（古代帝王登位都有“三辞三让”的礼节）。
九月，吴国司徒、门下侍郎、同平章事、内枢使、忠武节度使王令谋年老有病，连牙齿都没有了，有人劝他致仕（退休，一般为70岁），王令谋说：“齐王（徐诰）的大事还没完成，我怎么敢自图安逸！”自己病得快死了，还极力劝说徐诰接受吴主杨溥让位（可见其忠心耿耿，至死不逾）。
就在这个月里，杨溥下诏书，将帝位禅让给齐王徐诰。李德诚再次到金陵率领百官劝进，宋齐丘不在劝进表上署名。九月初四，王令谋去世（可惜没有等到齐王徐诰在金陵即皇帝位的那一天）。
在徐诰称帝前，江南民间就有一句童谣：“东海鲤鱼飞上天。”“东海”即徐州，是徐知诰的祖籍；“鲤”者谐音“李”也，“飞上天”，即当天子，君临天下。
天福二年（937年）九月十七日，杨溥命江夏王杨璘奉献皇帝的国玺和绶带给齐王徐诰。十月初五，齐王徐诰在金陵即皇帝位，实行大赦，改年号为昇元（一说元昇），国号唐。追尊他的父亲太祖武王徐温称武皇帝，庙号太祖（谥号、庙号竟然与杨行密完全相同）。初六，遣派右丞相徐玠奉送上尊号的册文去进诣吴主杨溥，称言受禅老臣诰谨拜稽首上皇帝尊号为高尚思玄弘古让皇，宫室、乘舆、服御都照旧，宗庙、正朔、徽章、服色都仍按吴国制度。初八，册立徐知证为江王，徐知谔为饶王。任用吴国太子杨琏领职平卢节度使、兼中书令，封为弘农公。
徐诰在天泉阁宴请群臣，李德诚奏称：“陛下应天顺人，只有宋齐丘不愉快。”因而把宋齐丘阻止李德诚劝进的信拿出来作为证明，徐诰拿着这封信而不看，并说：“子嵩（宋齐丘的字号）是我三十年的老朋友，必定不会负我。”宋齐丘顿首拜谢。
初十，徐诰上表让皇杨溥，请求更改东都江都的宫殿名称，都是从神仙经书中取名的。让皇经常穿着道士羽衣，习练辟谷修仙的法术。十二日，吴国宗室建安王杨珙等12人都降爵为公，但加授了官职并增加了食邑，以示安慰。十七日，徐诰任用吴国前同平章事张延翰及门下侍郎张居咏、中书侍郎李建勋都任同平章事。让皇因为徐诰仍用上表的形式，写信表示不能接受，徐诰上表致谢，但仍不改变。
十八日，徐诰加授宋齐丘为大司徒。宋齐丘虽然任左丞相，但不能参与政事，心里怨怒，听说徐诰所作词中称是“布衣之交”，便抗辩说：“我当老百姓时，陛下是刺史，现在当了天子，可以不用老臣了。”回家请求治罪，徐诰手诏向他致谢，但也不再改变授官命令。时间长了，宋齐丘不知怎么办为好，便上书建议将让皇行移到其他州府，并疏远吴太子杨琏，断绝与他的婚姻；徐诰没有听从他的意见。
二十六日，徐诰册立王后宋氏为皇后，二十九日，任命诸道都统、判元帅府事徐景通为诸道副元帅、判六军诸卫事、太尉、尚书令、吴王。
十一月初六，南唐吴王徐景通改名为璟。
徐诰赐杨琏的妃子（徐诰女儿）号为永兴公主，这位妃子听到别人称呼她为公主便流眼泪而推辞（因太子妃降为公主故）。
初九，徐诰立他的儿子徐景遂为吉王，徐景达为寿阳公；任命徐景遂为侍中、东都留守、江都尹，率领留司百官到东都（今江苏扬州）去。
昇元二年（938年）四月，吴国让皇坚决辞让，不住在旧宫，多次请求迁徙别处居住；李德诚等极力主张这样办。五月十二日，徐诰将润州（今江苏镇江）牙城（内衙的卫城）改名为丹杨宫，任用李建勋为迎奉让皇使。十六日，徐诰任用左宣威副统军王舆为镇海留后，客省使公孙圭为监军使，亲近官吏马思让为丹杨宫使，将让皇迁徙到丹杨宫。
宋齐丘再次陈说自己被左右所间隔架空，徐诰大怒；宋齐丘回到自己府第，穿起白衣等待治罪。有人说：“齐丘是旧臣，不应因为小过失而把他抛弃。”徐诰说：“齐丘有才干，但是不识大体。”便让吴王徐璟拿着手诏召唤他。
十二月，吴国让皇杨溥去世（一说杨溥被徐知诰派人刺杀），时年38岁，葬平陵。徐诰停止上朝27日，追谥让皇为睿皇帝。这一年，徐诰徙封吴王徐璟为齐王。